น้ำมันเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนและมีความไม่แน่นอนสูง การลงทุนในน้ำมันจึงต้องมีความระมัดระวังและมีกลยุทธ์ที่เหมาะสม หนึ่งในเครื่องมือการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าถึงตลาดน้ำมันได้ง่ายและมีความยืดหยุ่น คือ การลงทุนในกองทุนรวมน้ำมัน ซึ่งเป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบตามดัชนีของน้ำมัน ในวันนี้เราจะมาดูกันว่า การลงทุนในกองทุนรวมน้ำมันมีโอกาสและความท้าทายอะไรบ้าง และควรคำนึงถึงปัจจัยอะไรก่อนลงทุน

ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาและกองทุนรวมน้ำมัน

อย่างที่เรารู้กันว่า ราคาน้ำมันเป็นผลจากการปฏิสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทาน ซึ่งมีปัจจัยหลายอย่างที่ส่งผลต่อทั้ง 2 ด้าน และจะมีผลไปยังการลงทุนในกองทุนรวมน้ำมันด้วย

1. ปัจจัยด้านอุปสงค์

การฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในหลายประเทศ โดยเฉพาะสหรัฐอเมริกาและจีน ที่เป็นผู้บริโภคน้ำมันสำคัญ จะเพิ่มความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลก โดยคาดว่าความต้องการน้ำมันที่ฟื้นตัวหลังวิกฤติ COVID-19 เป็นการฟื้นตัวจากฐานที่ต่ำ ซึ่งจะเป็นตัวเร่งราคาน้ำมันให้ปรับตัวสูงขึ้น

การเติบโตในกลุ่มอุตสาหกรรมปิโตรเคมีที่ใช้น้ำมันเป็นวัตถุดิบหลัก ยังเป็นความหวังสำหรับการเติบโตและจะผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับขึ้นต่อไปได้

นโยบายพลังงานในยุค Low-Carbon ซึ่งเน้นพลังงานสะอาด ห่วงใยสิ่งแวดล้อม ลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ จากประเทศใหญ่ ๆ เช่น สหรัฐอเมริกา จีน และยุโรป จะมีผลกระทบต่อความต้องการใช้น้ำมันอย่างมหาศาลในระยะยาว

การใช้งานรถยนต์ไฟฟ้าเพิ่มขึ้น ในปี 2026 มีการคาการณ์ว่า จะมีปริมาณรถยนต์ไฟฟ้าประมาณ 60 ล้านคัน ซึ่งมีความเป็นไปได้สูง เพราะในปัจจุบัน เฉพาะสิ้นปี 2023 มียอดขายรวมทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 13.6 ล้านคัน ซึ่งจะลดความต้องการใช้น้ำมันในภาคขนส่งแน่นอน

2. ปัจจัยด้านอุปทาน

การผลิตของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน และชาติพันธมิตรที่มีอิทธิพลในการกำหนดราคาน้ำมันโลก โดยการประชุมแต่ละรอบเพื่อตกลงเรื่องกำลังการผลิต หากราคาน้ำมันสูงขึ้น โอกาสที่จะผลิตน้ำมันออกมาเยอะขึ้นก็จะมีสูง เพราะคุ้มค่ากับการลงทุนและการผลิต ในขณะที่ถ้าราคาปรับตัวลดลง ก็จะมีแนวโน้มที่จะลดการผลิตลง เพื่อรักษาราคาน้ำมันให้สูงขึ้น

การเกิดเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด หรือ Black Swan Event ที่ส่งผลต่อการผลิตและการจัดส่งน้ำมัน อาทิเช่น การเกิดสงคราม การก่อการร้าย การเกิดภัยธรรมชาติ การเกิดอุบัติเหตุทางเทคนิค หรือการเกิดวิกฤติการณ์ทางสุขภาพ ซึ่งมักจะส่งผลให้การผลิตและการขนส่งน้ำมันขัดข้อง หรือความต้องการใช้น้ำมันลดลงอย่างมหาศาล ส่งผลให้ราคาน้ำมันมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงในที่ท้ายที่สุด

โอกาสของการลงทุนในกองทุนรวมน้ำมัน

การลงทุนในกองทุนรวมน้ำมันมีสิ่งที่เรียกว่า โอกาสในการลงทุน ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เกิดขึ้นจากการปรับตำแหน่งของปัจจัยอุปสงค์และอุปทาน และนี่คือโอกาสที่จะเป็นตัวบอกคุณว่า ทำไมนี่คือตัวเลือกการลงทุนที่น่าสนใจ

1. การลงทุนในกองทุนรวมน้ำมันเป็นวิธีที่ง่าย และสะดวกในการเข้าถึงตลาดน้ำมัน โดยไม่ต้องมีความรู้เฉพาะทาง หรือต้องไปลงทุนอะไรที่มีความเสี่ยงสูง เช่น การลงทุนในหุ้นของบริษัทน้ำมัน หรือการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ โดยกองทุนรวมตัวนี้จะมีผู้เชี่ยวชาญบริหารจัดการการลงทุนให้ และมีการกระจายความเสี่ยงได้ดีกว่า

2. เป็นวิธีที่ดีในการเพิ่มความหลากหลายให้กับผลตอบแทนของผู้ลงทุน โดยการลงทุนในน้ำมันจะมีความสัมพันธ์กับการลงทุนในหุ้นหรือการลงทุนในพอร์ตการลงทุนอื่น ๆ นั่นคือ เมื่อราคาน้ำมันขึ้น การลงทุนในหุ้นจะมีแนวโน้มที่จะลดลง และเมื่อราคาน้ำมันลง การลงทุนในหุ้นจะมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น ดังนั้นการลงทุนนี้จะช่วยลดความผันผวนของผลตอบแทน และเพิ่มความมั่นคงในระยะยาวได้

ความท้าทายของการลงทุนในกองทุนรวมน้ำมัน

แม้ว่าการลงทุนในกองทุนรวมน้ำมันจะเป็นรูปแบบการลงทุนที่มีโอกาส หรือมีปัจจัยเชิงบวกที่ค่อนข้างดี แต่ก็ใช่ว่าจะไม่มีความเสี่ยงหรือความท้าทายใด ๆ เลย 

1. ความเสี่ยงที่สูง โดยเฉพาะในระยะสั้น ๆ เนื่องจากราคาน้ำมันมีความผันผวนและมีความไม่แน่นอนสูง ซึ่งจะได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่าง ๆ ที่กล่าวไปแล้วข้างต้น ดังนั้นผู้ลงทุนจะต้องมีความรอบคอบในการติดตามและวิเคราะห์ข้อมูล และมีกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสม อย่างน้อย ๆ ก็ควรมีประสบการณ์หรือความรู้เกี่ยวกับตลาดน้ำมันติดตัวบ้าง

2. การลงทุนในกองทุนรวมน้ำมันมีค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมที่สูง โดยเฉพาะกองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ ซึ่งจะมีการเปลี่ยนแปลงสัญญาทุกเดือน ทำให้มีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น และจะส่งผลให้ผลตอบแทนของกองทุนรวมน้ำมันไม่สามารถทำได้เต็มที่

การลงทุนในกองทุนรวมน้ำมันเป็นวิธีที่น่าสนใจสำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการเข้าถึงตลาดน้ำมัน แต่อย่างไรก็ตาม การลงทุนในกองทุนก็มีความท้าทายอยู่ ดังนั้นผู้ลงทุนจะต้องมีความระมัดระวังและมีกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมก่อนลงทุนในกองทุนรวมประเภทนี้